Decemberinflationen i USA landar i linje med förväntningarna, men kärninflationen överraskar positivt.
Den amerikanska inflationstakten, mätt med KPI (konsumentprisindex), uppgick till 2,9 procent i december, vilket var i linje med analytikernas förväntningar enligt Bloomberg. Däremot sjönk kärninflationen, KPI exklusive energi- och livsmedelspriser, oväntat till 3,2 procent. Detta var lägre än både föregående månads 3,3 procent och den genomsnittliga prognosen på 3,3 procent. Den positiva överraskningen gällande kärninflationen tolkades som en indikation på att prisökningarna i den amerikanska ekonomin möjligen börjar avta i en bredare mening, vilket lugnade marknaden och bidrog till en positiv utveckling på Wall Street inför onsdagens börsöppning.
Jobbsiffran från föregående vecka skapade oro på marknaden.
Inför inflationsrapporten hade en oväntat stark jobbsiffra från USA under föregående vecka skapat oro på marknaden. Den starka sysselsättningstillväxten tolkades av vissa investerare som en signal om att den amerikanska ekonomin fortfarande går starkt och att Federal Reserve (Fed) därför kan behöva fortsätta höja räntorna för att kyla ner ekonomin och få bukt med inflationen. Detta ledde till stigande långa marknadsräntor, både i USA och globalt, vilket i sin tur dämpade riskaptiten bland investerare och bidrog till nedgångar på flera börser.
Kärninflationen dämpar ränteoron.
Den oväntat låga kärninflationen i december bidrog till att dämpa oron kring fortsatt stigande räntor. På räntemarknaden sjönk de långa räntorna som en reaktion på den positiva inflationsnyheten. Investerare tolkade den lägre kärninflationen som ett tecken på att Fed möjligen kan börja lätta på räntehöjningarna tidigare än väntat.
Riksbankstoppens uttalande om möjlig räntesänkning.
I ett separat sammanhang har en högt uppsatt representant för Riksbanken flaggat för möjligheten till en framtida räntesänkning. Uttalandet kom i kölvattnet av den globala ränteutvecklingen och den avtagande inflationstakten i USA. Även om det amerikanska och svenska ekonomiska läget skiljer sig åt, kan den globala ränteutvecklingen påverka Riksbankens beslut om den svenska penningpolitiken.
Sammanfattning av marknadens reaktioner.
Sammanfattningsvis reagerade marknaden positivt på den oväntat låga kärninflationen i USA. Börserna steg i förhandeln och de långa räntorna sjönk. Den starka jobbsiffran från föregående vecka hade skapat oro för fortsatt räntehöjningar, men den lägre kärninflationen dämpade dessa farhågor. Uttalandet från Riksbankstoppen om möjlig räntesänkning speglar den globala ränteutvecklingen och den avtagande inflationen i USA.
Fortsatt osäkerhet kring den ekonomiska utvecklingen.
Trots den positiva inflationsnyheten kvarstår en viss osäkerhet kring den framtida ekonomiska utvecklingen. Det är fortfarande oklart hur länge inflationen kommer att fortsätta att falla och hur Fed kommer att reagera på den senaste utvecklingen. Marknaden kommer att fortsätta följa inflationsdata och andra ekonomiska indikatorer noggrant för att få en bättre uppfattning om den framtida riktningen för ekonomin och penningpolitiken.
