Riksbankens väntade räntebana och dess påverkan på bolånemarknaden
SBAB, en av Sveriges ledande bolåneinstitut, förutspår att Riksbanken kommer att sänka styrräntan med ytterligare 0,5 procentenheter under våren 2024, vilket skulle bringa den ned till 2 procent. Enligt Robert Boije, chefsekonom på SBAB, bedöms detta vara en lämplig nivå givet den nuvarande ekonomiska situationen, och det finns ingen anledning att anta att Riksbanken skulle gå lägre än så. Denna prognos bygger på en bedömning av den rådande makroekonomiska miljön, där inflationstrycket förväntas avta och den ekonomiska tillväxten förväntas vara dämpad.
Det råder dock osäkerhet kring den framtida ränteutvecklingen, och riskerna pekar i olika riktningar. Å ena sidan, om den ekonomiska återhämtningen uteblir och tillväxten förblir svag, skulle Riksbanken kunna överväga att sänka styrräntan ytterligare, även under 2 procent. Å andra sidan, externa faktorer, såsom potentiella handelskonflikter och protektionistiska åtgärder från andra länder, kan leda till ökad inflation. I ett sådant scenario skulle Riksbanken eventuellt nöja sig med en mindre aggressiv räntesänkning, eller till och med behålla räntan oförändrad. Det är därför viktigt att beakta dessa motstridiga risker vid bedömningen av den framtida räntebanan.
Den förväntade sänkningen av styrräntan kommer att påverka bolåneräntorna. SBAB:s prognos pekar på en rörlig bolåneränta på runt 3,1 procent i februari, med en bottennivå på strax under 3 procent i början av sommaren, efter den förväntade styrräntesänkningen i maj. Detta är en historiskt låg nivå för bolåneräntor, vilket återspeglar den expansiva penningpolitiken som Riksbanken för.
Under det första halvåret 2024 förväntas skillnaden mellan den rörliga bolåneräntan och räntor med bindningstider mellan ett och fem år vara relativt liten. Denna unika situation gör det svårt att avgöra vilken bindningstid som är mest fördelaktig för bolånetagare. Enligt SBAB:s prognos finns det ingen tydlig ekonomisk fördel, mätt i kronor, med att binda räntan på längre tid än tre månader.
Trots den marginella skillnaden i kostnad mellan olika bindningstider, kan det finnas andra skäl att överväga en längre bindningstid. För bolånetagare som prioriterar förutsägbarhet och vill undvika risken för stigande räntor, kan en längre bindningstid erbjuda en trygghet. Kostnaden för denna "ränteförsäkring" är för närvarande låg för samtliga bindningstider mellan ett och fem år. För de som känner sig obekväma med räntefluktuationer kan det därför vara värt att binda räntan, även om det inte nödvändigtvis resulterar i en direkt ekonomisk vinning.
Sammanfattningsvis förutspår SBAB en fortsatt sänkning av styrräntan under våren, vilket kommer att leda till lägre bolåneräntor. Osäkerheten kring den framtida ekonomiska utvecklingen gör det dock svårt att med säkerhet fastställa den exakta räntebanan. Skillnaden mellan rörliga och bundna bolåneräntor förväntas vara liten under det första halvåret 2024, vilket gör valet av bindningstid till en individuell avvägning mellan kostnad och risktolerans. För bolånetagare som värdesätter trygghet och förutsägbarhet kan en längre bindningstid vara ett attraktivt alternativ, trots den marginella kostnadsfördelen.
Det är viktigt att komma ihåg att prognoser är just prognoser, och den faktiska utvecklingen kan avvika. Faktorer som globala ekonomiska händelser, politiska beslut och förändringar i inflationstrycket kan alla påverka Riksbankens beslut om styrräntan och därmed även bolåneräntorna. Bolånetagare bör därför hålla sig uppdaterade om den ekonomiska utvecklingen och rådfråga sin bank eller bolåneinstitut för att få personlig rådgivning baserad på sin egen ekonomiska situation.
Denna information är endast avsedd som allmän information och ska inte betraktas som finansiell rådgivning. Innan du fattar några beslut om dina bolån, bör du noggrant överväga din egen ekonomiska situation och risktolerans. Det kan också vara bra att konsultera en oberoende finansiell rådgivare för att få personlig rådgivning.
Detta utökade svar ger en mer detaljerad beskrivning av SBAB:s prognos och dess implikationer för bolånemarknaden. Det betonar också vikten av att beakta osäkerheten kring den framtida ränteutvecklingen och att ta hänsyn till sin egen risktolerans vid valet av bindningstid. Slutligen påminner texten om att informationen är av allmän karaktär och inte utgör finansiell rådgivning.
