Finansmarknaderna visar blandade signaler – guld- och silverpriser återhämtar sig

De finansiella marknaderna visade en splittrad bild under torsdagen och natten mot fredagen, med tydliga nedgångar på Wall Street men blandade resultat på de asiatiska börserna. Samtidigt har den svenska kronan fortsatt att försvagas efter Riksbankens senaste signaler om möjliga räntesänkningar.

Torsdagshandeln på Wall Street avslutades med tydliga nedgångar för de ledande amerikanska indexen. Denna nedgång följer på en period med stark utveckling och rekordnivåer på de amerikanska börserna, där investerare nu tycks ta hem vinster och omvärdera riskbilden.

På de asiatiska marknaderna har utvecklingen varit mer varierad under nattens handel. Tokyobörsen visade positiva siffror, med stöd från en relativt svagare yen som gynnar de exportorienterade japanska företagen. Även Shanghai-börsen avslutade på plus, driven av förnyade förväntningar på stimulansåtgärder från kinesiska myndigheter för att stötta den tröga ekonomiska återhämtningen. Hongkongbörsen gick däremot i motsatt riktning och noterade nedgångar, påverkad av oro kring den kinesiska fastighetssektorn och geopolitiska spänningar i regionen.

En intressant vändning har skett på ädelmetallmarknaden där både guld och silver visar tecken på återhämtning efter den senaste tidens kraftiga prisfall. Guldpriset steg med 1,8 procent, medan silver noterade en ännu starkare uppgång på 4,7 procent. Denna utveckling kommer efter en period där metallpriserna pressats av en starkare amerikansk dollar och ändrade förväntningar kring den amerikanska centralbankens räntepolitik. Analytiker pekar på att den senaste tidens prisfall kan ha varit överdriven och att investerare nu ser attraktiva köplägen i dessa traditionella säkra tillgångar.

För den svenska kronan fortsätter utmaningarna. Valutan försvagades ytterligare efter att protokoll från Riksbankens senaste penningpolitiska möte visat att ledamöter i direktionen ser en räntesänkning i mars som möjlig. Detta har överraskat marknaden som inte räknat med att Riksbanken skulle vara så tydlig med sin intention att sänka räntan så snart. En euro kostar nu 10,66 kronor, medan en dollar handlas för 9,03 kronor, vilket representerar en betydande försvagning av kronan den senaste tiden.

Den svenska börsen påverkades även den av den internationella oron under torsdagen. OMXS-index stängde ned 1 procent, vilket dämpar årets uppgång som nu landar på 3,5 procent sedan årsskiftet. Denna nedgång kommer trots att flera tunga svenska bolag presenterat relativt starka rapporter under den pågående rapportsäsongen.

Bakom marknadsrörelserna finns flera drivkrafter. Den globala inflationen har visat tecken på att avta, men centralbanker världen över är fortfarande försiktiga med att sänka räntorna alltför snabbt. Samtidigt finns oro för den globala ekonomiska tillväxten, särskilt i Kina där återhämtningen efter pandemin fortsätter att vara skakig.

Riksbankens signaler om möjliga räntesänkningar redan i mars har tagit marknaden på sängen och sätter Sverige i en position där man kan komma att sänka räntan före både ECB och Federal Reserve. Detta riskerar att ytterligare försvaga kronan, vilket kan få konsekvenser för svensk import och inflation framöver.

Analytiker pekar nu på att de kommande veckorna blir avgörande för marknadsutvecklingen, med flera viktiga ekonomiska data som ska presenteras globalt. Särskilt fokus kommer att ligga på den amerikanska arbetsmarknaden och nya inflationssiffror, som kan ge ledtrådar om den amerikanska centralbankens nästa steg i räntepolitiken.