Amerikanska aktiemarknader visade positiv utveckling under onsdagens handel när sjunkande oljepriser dämpade oron för inflation och gav investerare förnyat hopp om att Federal Reserve kan komma att sänka räntorna inom en snar framtid.
Dow Jones industriindex steg 0,7 procent, medan den bredare S&P 500 ökade med 0,8 procent. Tekniktunga Nasdaq Composite visade starkast utveckling med en uppgång på 1,2 procent, driven av uppgångar i stora teknologiaktier som Apple, Microsoft och Nvidia.
Fallande oljepriser blev en central drivkraft bakom marknadens optimism. WTI-råolja, den amerikanska oljebenchmarken, sjönk till under 70 dollar per fat – en nedgång med nästan 2,5 procent. Brent-olja, den internationella referensen, föll med liknande takt och handlades runt 72 dollar per fat.
”Det finns en tydlig korrelation mellan sjunkande energipriser och aktiemarknadens uppgång just nu,” säger Maria Andersson, chefsanalytiker på Nordea Markets. ”Lägre oljepriser minskar kostnadstrycket på företag och ger konsumenterna mer pengar att spendera på annat, vilket kan stimulera ekonomisk tillväxt.”
Nedgången i oljepriserna kommer efter att USA:s energidepartement rapporterat ökade lager av råolja, vilket antyder en svagare efterfrågan än väntat. Därtill har OPEC+ signalerat att man kan skjuta upp planerade produktionsökningar om efterfrågan fortsätter att vara dämpad.
För energisektorn innebar prisnedgången föga överraskande en tuff handelsdag. Aktier i amerikanska oljejättar som ExxonMobil och Chevron föll med omkring 1,5 respektive 1,8 procent. Mindre oljeproducenter drabbades ännu hårdare, med nedgångar på upp till 4 procent för vissa bolag.
Samtidigt som energibolagen pressades fick andra sektorer vind i seglen. Konsumentinriktade aktier som Amazon, Walmart och McDonald’s steg alla med över 1 procent. Även banker och finansbolag visade stark utveckling, med JPMorgan Chase och Bank of America som båda steg omkring 2 procent.
”Vi ser en rotation från energi till mer konsumentfokuserade sektorer,” förklarar Johan Bergström, portföljförvaltare på SEB. ”Investerare positionerar sig för ett scenario där inflationen fortsätter att avta och Federal Reserve därmed får utrymme att börja lätta på räntebromsen.”
Just inflationsbilden har varit central för marknaden under hela året. Efter att ha nått rekordhöga nivåer under föregående år har inflationstakten i USA sakta sjunkit, men den ligger fortfarande över Federal Reserves mål på 2 procent. Sjunkande energipriser kan bidra till att driva ner inflationen ytterligare.
”Energipriserna är en så pass betydande del av den totala inflationskorgen att dagens nedgång, om den består, kan ha en märkbar effekt på kommande inflationssiffror,” menar Christina Nyman, chefsekonom på Handelsbanken.
På obligationsmarknaden föll räntorna på amerikanska statsobligationer som en reaktion på de lägre oljepriserna. Räntan på den tongivande tioåriga statsobligationen sjönk med 7 baspunkter till 3,85 procent, vilket speglar förväntningar om lägre inflation och potentiellt mer stimulerande penningpolitik.
De sjunkande oljepriserna har även globala implikationer. För oljeexporterande länder som Ryssland, Saudiarabien och Norge innebär lägre priser minskade intäkter. För importberoende ekonomier som Japan, Indien och stora delar av Europa kan det däremot fungera som en välkommen ekonomisk stimulans.
Enligt analytiker kan den nuvarande prisnedgången delvis förklaras av oro för en avmattning i den globala ekonomin, särskilt med tanke på svagare ekonomiska indikatorer från Kina – världens största oljeimportör. Kinesiska tillverkningsdata har nyligen visat tecken på avmattning, vilket påverkar den globala efterfrågan på råvaror.
Analytiker är dock oeniga om huruvida den nuvarande trenden med sjunkande oljepriser kommer att bestå. Vissa pekar på geopolitiska risker i Mellanöstern som faktorer som snabbt kan driva upp priserna igen, medan andra menar att den strukturella övergången till förnybara energikällor sätter ett långsiktigt tak på oljepriserna.
”Det är för tidigt att dra långtgående slutsatser baserat på några dagars prisnedgång,” varnar Karin Söderberg vid Swedbank. ”Oljemarknaden är fortfarande mycket känslig för geopolitiska händelser och produktionsbeslut från OPEC+.”
21 kommentarer
Det är positivt att se aktiemarknaden stiga, men hur länge kommer den optimismen att hålla?
Det beror mycket på om ännu mera data som visar att inflationstrycket verkligen minskar.
Fed:s räntenedgång hoppas jag på – lägre kostnader för bolag och konsumenter i kombination med stabila tillväxtförväntningar skulle kunna vara ett starkt tecken.
Ja, men det är inte säkert att räntorna sänks förrän inflationstrycket verkligen minskar.
Intressant hur oljeprisernas fall direkt påverkar aktiemarknaden. appelée är det bra för konsumenter men vad betyder det för oljebolagens vinstmarginaler?
En bra punkt – om oljebolagen tjänar mindre kan det påverka deras investeringar i nya projekt.
Det kan bilda utmanande för oljebolagen om priserna förblir låga, men andra branscher skulle få ett uppsving.
Techbolagen har stark uppgång idag, men kan det vara för stort fokus på bara några få aktier?
En bra ökning för stora aktier, men det kan givetvis förflytta kapital bort från mindre bolag.
Sjunkande oljepriser är en viktig faktor, men hur påverkar råvarupriser utanför energisektorn nu?
Det är intressant att se hur skilda sektorer reagerar på dessa låga oljepriser. Teknik, försäljning eller構建?
Det är viktigt att se hur brett marknadsreaktionen är för att avgöra om detta är en hållbar trend.
Låga oljepriser är bra för konsumenter, men vad skulle en långsiktig nergång innebära för energisäkerheten?
Långsiktigt är det viktigt att förlita sig på alternativa energikällor för att undvika beroende.
Även om priserna är låga nu, kan det vara risk för volativitet i framtiden.
Vad kommer det att betyda för hur Federal Reserve kommer att agera nu? Räntesänkningar i sikt?
Federal Reserve kommer sannolikt att vänta på fler indikationer innan de tar beslut.
Vad betyder fallande oljepriser för den globala efterfrågan på energi? Kan det vara ett tecken på avtagande tillväxt?
Oljepriser påverkas av många faktorer, men en nedgång kan faktiskt indikera svagare efterfrågan i vissa ekonomier.
Hardtechbolag som Nvidia drivs nu av en stark aktivism, men hur hållbar är den här trenden?
Det kommer mycket an på om efterfrågan på deras produkter kvarstår vid de nuvarande priserna.