Halvledarjätten TSMC redovisade en försäljning på 586,9 miljarder taiwanesiska dollar (TWD) i oktober. Det motsvarar cirka 175 miljarder svenska kronor, en ökning med 59,7 procent jämfört med samma månad i fjol. TSMC är ett av få globala teknikbolag som publicerar intäktssiffror varje månad, vilket gör rapporterna till en av marknadens viktigaste temperaturmätare för halvledarindustrin.
Bolaget, med det fullständiga namnet Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, grundades 1987 och har vuxit till världens största kontraktstillverkare av halvledare. Det innebär att företaget tillverkar kretsar åt andra bolag, som sedan säljer dem under egna varumärken. Kundlistan innehåller några av de mest välkända namnen inom teknikindustrin: Apple, Nvidia, AMD och Qualcomm. TSMC har också en teknisk ledarroll. Företaget är en av få tillverkare i världen som kan producera de mest avancerade processorkretsarna i stor skala, och den positionen har gjort bolaget oumbärligt för stora delar av västerländsk teknikutveckling.
Den senaste tidens kraftiga tillväxt förklaras framför allt av den snabbt växande efterfrågan på AI-infrastruktur. Nvidia, som i det närmaste dominerar marknaden för AI-processorer, är helt beroende av TSMC för sina mest avancerade kretsar. Även Apple och AMD har nya produktgenerationer som kräver de minsta och mest energieffektiva tillverkningsteknikerna. Efterfrågan är så hög att stora delar av TSMC:s avancerade produktionskapacitet redan är uppbokad en lång tid framöver.
Den starka utvecklingen ska också ses mot bakgrund av en bredare återhämtning i halvledarbranschen. Under 2022 och stora delar av 2023 präglades marknaden av överlager och svag efterfrågan på mobiltelefoner och persondatorer. Därefter har AI-satsningar från globala molntjänstbolag vänt utvecklingen. Samtidigt ökar antalet elektronikintensiva produkter i samhället. Bilar, industrirobotar och medicinteknisk utrustning innehåller allt fler halvledare, vilket ger branschen en bredare bas och minskar beroendet av enskilda konsumentprodukter.
TSMC:s månadssiffror följs noga av investerare världen över. Eftersom bolaget levererar till en stor del av världens ledande chipdesignföretag, ger försäljningen en tidig signal om efterfrågan i hela tekniksektorn. Starka rapporter brukar lyfta börserna, medan svaga siffror snabbt kan sprida oro. Det senaste året har TSMC också blivit en populär aktie bland investerare som vill få exponering mot AI-marknaden. Bolagets börsvärde har vid flera tillfällen passerat en biljon dollar, vilket gör det till ett av världens mest värdefulla teknologibolag.
Samtidigt har TSMC blivit en strategisk fråga i den globala ekonomin. Huvuddelen av världens avancerade halvledare tillverkas i Taiwan, och en konflikt i Taiwansundet skulle få omedelbara konsekvenser för teknikindustrin i hela världen. Denna sårbarhet har ökat pressen på TSMC att sprida sin produktion. Företaget bygger sedan några år nya fabriker i USA och Japan och planerar även en anläggning i Tyskland. Initiativen ses som ett sätt att minska beroendet av en enda tillverkningsregion och säkra leveranserna till västvärlden.
Det finns dock risker. TSMC:s tillväxt bygger i hög grad på fortsatta AI-investeringar från några av världens största teknikbolag. Om dessa bolag drar ned på sina planer, eller om världsekonomin försvagas, kan efterfrågan vända snabbt. Även exportrestriktioner mot Kina påverkar marknaden. Kina är fortfarande en viktig marknad för halvledare, och ytterligare begränsningar kan skapa nya störningar i leveranskedjorna. Samtidigt försöker konkurrenter som Samsung och Intel ta marknadsandelar, även om de ännu ligger efter TSMC i både teknik och volym.
Än så länge pekar oktoberrapporten på fortsatt stark efterfrågan. TSMC:s förmåga att växa med nästan 60 procent på ett år, från redan hög nivå, visar att AI-cykeln är långt ifrån mättad. För bolaget handlar utmaningen nu snarare om att bygga ut kapaciteten i tillräckligt snabb takt, samtidigt som den geopolitiska oron kring Taiwan håller i sig.
